Concentrix es una compañía especializada en servicios de customer experience (CX), outsourcing y transformación digital para grandes empresas globales, con un modelo de negocio relativamente recurrente y escalable. La compañía ha crecido a un ritmo cercano al 12–13 % anual en ingresos durante los últimos años gracias a adquisiciones y expansión internacional. Actualmente cotiza a ~4,6 x NTM EV/EBITDA y ~2,45x NTM FCF, múltiplos extremadamente deprimidos frente a su media histórica y comparables, debido principalmente al miedo del mercado a la disrupción de la IA generativa, el elevado apalancamiento tras la adquisición de Webhelp y varios cargos contables extraordinarios que han distorsionado el beneficio neto.
En un escenario razonable, estimo un retorno anualizado de ~12–30 % a 3 años, impulsado por desapalancamiento, recompras y normalización parcial del múltiplo.
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